Fondo de Energía Sostenible para la Cuenca del Caribe
Soluciones financieras creativas y flexibles para empresarios comprometidos con la sostenibilidad.
INVIRTIENDO EN EL FUTURO DE LA ENERGÍA

El Fondo de Energía Sostenible para la Cuenca del Caribe (CABEF) es un fondo de inversión de capital de riesgo para el financiamiento de proyectos y empresas de energía limpia y eficiencia energética. Está dirigido a proyectos y empresas pequeñas y medianas en la región de la Cuenca del Caribe.

Criterios de Inversión
CRITERIOS DE INVERSIÓN
Compruebe si su proyecto es elegible para recibir financiamiento.
Cración de Valor
CREACIÓN DE VALOR
Descubra de qué manera podemos ayudarle a impulsar su proyecto.
Portafolio
PORTAFOLIO
Conozca los proyectos que se han financiado a través de CABEF.
ACERCA DE CABEF
Propósito de Fondo de Energía Sostenible para la Cuenca del Caribe
PROPÓSITO

El Fondo de Energía Sostenible para la Cuenca del Caribe (CABEF) es un fondo de inversión de capital de riesgo para el financiamiento de proyectos y empresas de energía limpia y eficiencia energética. Está dirigido a proyectos y empresas pequeñas y medianas en la región de la Cuenca del Caribe.

El propósito de CABEF es contribuir a atenuar el problema del cambio climático por medio de más plantas de generación eléctrica con fuentes renovables y también mediante el uso eficiente de la energía eléctrica.

CABEF evalúa oportunidades de inversión en proyectos y empresas pequeñas y medianas en la región la Cuenca del Caribe y participa con financiamiento de riesgo, que complementa el aporte de los promotores y el financiamiento bancario.

CABEF no ofrece préstamos de tipo Senior (como lo hacen los bancos comerciales y de desarrollo), sino que participa en la estructura patrimonial de los proyectos y empresas, principalmente.

Origen de Fondo de Energía Sostenible para la Cuenca del Caribe
ORIGEN E INVERSIONISTAS

CABEF combina capital de inversión proveniente del Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo (FOMIN-BID), con otras fuentes de recursos institucionales y privados. Estos incluyen al Climate Investment Funds y el Global Environment Facility (GEF), ambos administrados por el FOMIN, así como a Calvert Foundation y a un grupo de inversionistas privados de los Estados Unidos y Centro América.

ADMINISTRACIÓN
Empresa Administradora Sustainable Energy Central America
Empresa Administradora

CABEF es administrado por una empresa profesional dedicada a la creación, evaluación y administración de portafolios de inversiones en los sectores de la energía renovable y la eficiencia energética en América Latina y el Caribe. Esta empresa es Sustainable Energy Central America (SECA), con oficina en San José, Costa Rica y representantes regionales en el Caribe.

SECA agrupa profesionales con amplia trayectoria en América Latina y El Caribe en la evaluación de portafolios de proyectos de energía renovable y eficiencia energética. La experiencia de SECA es tanto a nivel de oportunidades de inversión individuales, de diversas tecnologías renovables, así como en la estructuración de mecanismos de inversión de capital de riesgo, como CABEF.

Asesor de Inversiones Pedra Clau
Asesor de Inversiones

La empresa Hondureña Pedra Clau, S.A. con oficina en Tegucigalpa, proporciona asesoría técnica y socio-ambiental a SECA. Pedra Clau se encarga de la evaluación técnica (ingeniería, construcción, estudios geotécnicos, presupuestos de construcción, cronogramas de construcción, etc.) y social-ambiental de los proyectos, durante el proceso de debida diligencia y de aprobación de inversión. Además, una vez que una inversión es aprobada por CABEF, Pedra Clau se encarga de actuar como "owners engineer" llevando a cabo el seguimiento y supervisión de la construcción de los proyectos, así como el acompañamiento socio-ambiental. El seguimiento de Pedra Clau se extiende durante todo el tiempo en que CABEF permanezca como inversionista en un proyecto o empresa.

EQUIPO
Nuestro Equipo
Fernando Alvarado
CEO y Presidente
Sustainable Energy Central America (Costa Rica)
Nuestro Equipo
Walter Vargas
Consultor de Inversiones Sr.
Sustainable Energy Central America (Costa Rica)
Nuestro Equipo
Ing. Javier Prats
Presidente, Asesor Técnico
Pedra Clau, S.A. (Honduras)
Nuestro Equipo
Mariana Luna
Gerente Ambiental y Social
Pedra Clau, S.A. (Honduras)
Nuestro Equipo
Ernesto Hanhausen
Asesor de Inversiones Sr.
Sustainable Energy Central America (Mexico)
CRITERIOS DE inveRSIÓN
Proyectos y empresas de generación eléctrica con fuentes renovables tanto con conexión a la red como de generación distribuida. También proyectos de eficiencia energética o combinados con generación distribuida con tecnologías renovables.
Hidroeléctrica, Solar PV, Solar Térmica, Eólica, Biomasa, Biogas, Híbridos, y Eficiencia Energética.
CABEF puede invertir en proyectos y empresas en los siguientes países: Honduras, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica y Panamá, en Centro América; Antigua y Barbuda, Aruba, Bahamas, Barbados, Belice, Islas Vírgenes Británicas, Curazao, Dominica, Granada, Guyana, Haití, Jamaica, Montserrat, St. Kitts y Nevis, Sta. Lucía, San Vicente y las Granadinas y Trinidad y Tobago, en el Caribe.
Solo hay limitación en cuanto a la capacidad instalada de proyectos hidroeléctricos, que como máximo es de 15MW por planta.
Hasta un 10% de la capitalización total del fondo por proyecto, o hasta 15% de la capitalización total por grupo de interés económico, actualmente $6.3M y $9.45M, respectivamente.
Deuda subordinada, con opción de convertir a equity o no; acciones preferentes; o acciones comunes de las empresas dueñas de los proyectos. Para proyectos de eficiencia energética, mecanismos de leasing financiero, indexados o no a los ahorros energéticos.
No. En aquellos casos en que CABEF invierta mediante acciones comunes, la preferencia es mantener participaciones minoritarias (de entre 20% y 40% del capital total de la empresa).
Dólares.
Hasta 13 años. El plazo se irá acortando un poco conforme avanza el Período de Inversión del Fondo (que es 6 años).
Mediante esquemas de repago pre-acordados con el promotor del proyecto, los cuales pueden ser flexibles y contar con períodos de gracia para así facilitar el repago del servicio de la deuda senior.
De acuerdo con el perfil de riesgo del instrumento que se use, pero los retornos brutos deberían estar entre 15% y 20%.
Lo usual, una comisión de desembolso a ser negociada caso por caso, pero que debería estar entre 1% y 2% flat sobre el monto desembolsado en función de la complejidad de la estructuración financiera y del proyecto mismo.
A ser cubiertos por el cliente, como es usual. Sin embargo, en caso de estudios adicionales, de ser necesarios, se podrá usar recursos de la facilidad de Asistencia Técnica.
A ser cubiertos por el cliente, como es usual.
Para proyectos de generación eléctrica con conexión a la red:
  • Contar con todos los permisos y aprobaciones de Gobierno;
  • Tener PPA aprobado;
  • Tener control o titularidad sobre la tierra para la construcción del proyecto;
  • Tener todos los estudios completos y que los fundamentales del proyecto sean sólidos;
  • Que el proyecto sea bancable para los senior lenders y que los promotores estén capacidad de aportar el monto mínimo de capital propio que tanto los senior lenders como el mismo CABEF van a requerir.
Usualmente, fideicomisos de Garantías y Administración de Flujos donde se subordina el repago de CABEF al repago de los senior lenders. Se require la creación de reservas de liquidez y "sinking funds" para atender el repago de CABEF.
De preferencia, esquemas pre-acordados con los promotores de los proyectos, otorgándoles la primera opción de recompra (en caso de inversiones en acciones preferentes o comunes).
Proceso de dos etapas:
  • Análisis de un perfil del proyecto para determinar si el fondo sigue adelante con el proceso de debida diligencia;
  • En caso de aprobar el proceso de debida diligencia, el mismo se lleva a cabo y se prepara una propuesta de inversión que se presenta al Comité de Inversiones del Fondo para aprobación definitiva.
Una vez que se obtiene aprobación definitiva, se procede al cierre legal y financiero y al desembolso de la inversión de acuerdo con un cronograma de desembolsos en función del programa de construcción del proyecto.
CREACIÓN DE VALOR
Socio estratégicoSocio Estratégico
CABEF aporta capital de riesgo para complementar el componente patrimonial de la estructura financiera de un proyecto, pero además proporciona el valor agregado de un inversionista especializado en energía renovable con amplia experiencia y contactos.
Valor agregadoValor Agregado
El valor agregado de CABEF va más allá de proporcionar recursos para la construcción de un proyecto; también puede colaborar en la conformación de la estructura financiera más idónea atrayendo a otros inversionistas (como los mismos inversionistas del fondo), o colaborando con los promotores en la negociación de términos de financiamiento bancario. Además, la participación de CABEF en una empresa de energía renovable fortalece el gobierno corporativo de la misma.
RentabilidadRentabilidad
CABEF busca un retorno justo y razonable en función del perfil de riesgo que asume y el tipo de instrumento financiero que ofrezca.
Gobierno corporativoGobierno Corporativo
Ya sea que CABEF invierta mediante acciones preferentes o acciones comunes en el capital de una empresa dueña de proyecto, usualmente mantendrá una posición en la Junta Directiva (con o sin voto, en función del tipo de acciones que posea).
Impacto de DesarrolloImpacto de Desarrollo
CABEF busca no solo retornos financieros, sino también impactos sociales y ambientales positivos. Las inversiones persiguen promover el desarrollo comunitario facilitando la creación de fuentes de trabajo, capacitación técnica, promoción de micro y mini emprendimientos, colaboración con la organización de iniciativas comunitarias de desarrollo socio-ambiental, protección del medio ambiente, campañas de reforestación, etc. Por medio de la Facilidad de Asistencia Técnica de CABEF, se puede apoyar los programas y gestiones para beneficio comunitario en las regiones y pueblos donde se ubican proyectos a ser financiados por el fondo.
CONTACTO

Fernando Alvarado, Presidente
Sustainable Energy Central America
Email: Fernando.alvarado@seca-ca.com
Tel: +506 2291-2244, +506 8864-9610

Walter Vargas, Consultor Senior
Sustainable Energy Central America
Email: Walter.vargas@seca-ca.com
Tel: +506 2291-2244, +506 8880-8134

175 m Noroeste del Estadio Nacional,
Blvd. De Rohrmoser, San José, Costa Rica